L’afer dels CoCos complica qualsevol operació de compra-venda de Vall Banc

Com a mínim una societat de valors espanyola ha estat estudiant fins fa poques dates una eventual adquisició de l’entitat aixoplugada sota el paraigua de JC Flowers

-
-
Encara que sense la intensitat d’altres moments, Vall Banc, en venda des de fa temps -fins al punt que JC Flowers hauria volgut deixar la plaça financera andorrana a tot estirar el 31 de desembre passat-, continua generant poc o molt interès entre alguns inversors financers. Però cap de les operacions que s’estudien no acaben culminant en res. Diverses fonts han assegurat que un dels principals esculls, una de les barreres fonamentals, és l’afer dels bons convertibles -els denominats CoCos- que al seu dia va ‘generar’ l’AREB en el moment de la creació del banc pont.

Fins fa poques dates, i després que Andbank renunciés a tirar endavant la compra-venda que havia estat embastant -amb anterioritat tampoc no havia reeixit la proposta que havia posat sobre la taula MoraBanc i tampoc no va avançar prou bé una operació que acompanyava un dels primers alts comandaments executius de Vall Banc procedents de JC Flowers-, hi hauria hagut com a mínim una societat de valors espanyola duent a terme les ‘due diligence’ pertinents amb la intenció d’adquirir el banc. Però tampoc no hauria culminat en res.

L’emissió dels bons convertibles està envoltada d’una important polèmica i molt probablement per anomalies d’una envergadura i d’un nivell que podria tenir repercussió penal

Diverses fonts financeres del Principat i properes a Vall Banc han assegurat que serà molt complicat que pugui tirar endavant qualsevol operació de compra-venda mentre continuï tenint al damunt l’entitat i el procés de gestació prèvia l’espasa de Dàmocles que representen els CoCos. En el marc del procés de resolució de Banca Privada d’Andorra (BPA) i de la creació del banc pont, antecessor de Vall Banc, l’Agència estatal de Resolució d’Entitats Bancàries (AREB) va fer que el banc que acabaria adquirint JC Flowers emetés uns bons convertibles que es van xifrar en 70 milions d’euros per tal de compensar la BPA ja intervinguda pels actius que al 2016 li va traspassar perquè el nou banc es pogués posar en marxa.

L’emissió d’aquests CoCo’s està envoltada d’una important polèmica i molt probablement per anomalies d’una envergadura i d’un nivell que podria tenir repercussió penal, com així han denunciat els principals mandataris de BPA abans que aquesta fos nacionalitzada. Primer, perquè els béns que van ser traspassats a Vall Banc van ser comptabilitzats per aquesta entitat per un valor molt superior als 70 milions dels bons. De fet, la diferència era al tomb de 25 milions. Vall Banc hauria valorat els actius rebuts de BPA en 96 milions. A banda d’això, i després d’uns mesos, JC Flowers va adquirir aquells ‘papers’, aquells CoCos que ell havia endossat a BPA per 70 milions per tot just 12 o 13 milions d’euros,

La qüestió encara ara està judicialitzada i hi ha nombroses irregularitats que ja siguin internament, a nivell nacional andorrà, o en organismes internacionals poden acabar sent reconegudes i pot tenir una repercussió molt important respecte de qui ostenti l’accionariat de Vall Banc. D’aquí que, les fonts consultades, mantenen que aquest és l’aspecte que pot representar la principal barrera perquè qualsevol operació fructifiqui. Més enllà d’això hi poden haver aspectes com el preu. Com la valoració que JC Flowers de l’entitat bancària. Segons les fonts, el fons voltor americà voldria aconseguir al tomb de 70 milions d’euros i les ofertes que hauria rebut se n’allunyarien una mica, encara que en algun cas, no més de 10 o 20 milions.

Comentaris (5)

Trending

Com la majoria de webs, utilitzem cookies (galetes), tant pròpies com de tercers, per a recopilar informació estadística de la vostra navegació i soferir-vos un servei personalitzat. Si continueu navegant, considerem que n'accepteu l'ús.